深化資本市場(chǎng)改革助力

陜西高質(zhì)量發(fā)展的十六條措施

為全面貫徹落實(shí)中央金融工作會(huì)議和《國(guó)務(wù)院關(guān)于加強(qiáng)監(jiān)管防范風(fēng)險(xiǎn)推動(dòng)資本市場(chǎng)高質(zhì)量發(fā)展的若干意見(jiàn)》精神，按照省委金融工作會(huì)議和省委金融委員會(huì)會(huì)議部署要求，深化多層次資本市場(chǎng)改革，更好賦能我省科技成果轉(zhuǎn)化“三項(xiàng)改革”促進(jìn)科技創(chuàng)新和產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新深度融合,為陜西高質(zhì)量發(fā)展提供強(qiáng)有力的資本市場(chǎng)支撐，省委金融辦會(huì)同陜西證監(jiān)局省科技廳、省工業(yè)和信息化廳、省國(guó)資委聯(lián)合制定了《關(guān)于深化資本市場(chǎng)改革助力陜西高質(zhì)量發(fā)展的若干措施》，共16條。

一、構(gòu)建“三項(xiàng)改革”賦能上市培育機(jī)制，促進(jìn)科技-產(chǎn)業(yè)-金融良性循環(huán)

（一）加強(qiáng)上市后備企業(yè)的聯(lián)合培育。加強(qiáng)省級(jí)上市后備企業(yè)的動(dòng)態(tài)管理和培育服務(wù)，對(duì)“三項(xiàng)改革”成果孵化科技型企業(yè)上市開(kāi)展梯度培育，將有潛力的科技企業(yè)納入省級(jí)上市后備企業(yè)名單，每年遴選發(fā)布、動(dòng)態(tài)調(diào)整省級(jí)上市后備企業(yè)名單500家以上，精選50家A檔、符合國(guó)家和我省戰(zhàn)略需求、突破關(guān)鍵核心技術(shù)的優(yōu)質(zhì)科技型企業(yè)進(jìn)行一對(duì)一服務(wù)、重點(diǎn)培育。優(yōu)化上市政務(wù)服務(wù)綠色通道機(jī)制。充分發(fā)揮交易所駐陜基地、陜西資本市場(chǎng)服務(wù)中心功能作用，開(kāi)展常態(tài)化走訪調(diào)研、培育培訓(xùn)活動(dòng)，辦好重點(diǎn)上市后備企業(yè)座談會(huì)、高管成長(zhǎng)特訓(xùn)營(yíng)、董秘培訓(xùn)班、資本市場(chǎng)服務(wù)周等上市培育活動(dòng)。

（二）支持科技型企業(yè)上市融資。聚焦新一代信息技術(shù)、人工智能、航空航天、新能源、新材料、高端裝備、生物醫(yī)藥、量子科技等關(guān)鍵領(lǐng)域，分層分類做好跟蹤輔導(dǎo)，引導(dǎo)企業(yè)到合適板塊上市，優(yōu)先支持突破關(guān)鍵核心技術(shù)的科技型企業(yè)、創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)企業(yè)到科創(chuàng)板、創(chuàng)業(yè)板上市，推動(dòng)符合條件的未盈利科技型企業(yè)申報(bào)科創(chuàng)板成長(zhǎng)層，支持業(yè)務(wù)模式成熟、經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)穩(wěn)定、具有行業(yè)代表性的企業(yè)到上海、深圳證券交易所主板上市，支持專精特新中小企業(yè)到北京證券交易所上市，推動(dòng)符合條件的企業(yè)赴港交所等境外上市，支持優(yōu)質(zhì)A股上市公司以“A+H”股形式在港交所實(shí)現(xiàn)二次上市。

（三）夯實(shí)區(qū)域股權(quán)市場(chǎng)塔基功能。支持區(qū)域性股權(quán)市場(chǎng)高質(zhì)量建設(shè)專精特新專板，深入實(shí)施“千帆百舸”專精特新中小企業(yè)上市培育計(jì)劃。暢通“三四板”綠色通道機(jī)制，支持證券公司加強(qiáng)與區(qū)域性股權(quán)市場(chǎng)合作，推動(dòng)符合條件的科技型企業(yè)積極申報(bào)新三板掛牌。加快開(kāi)展區(qū)域性股權(quán)市場(chǎng)認(rèn)股權(quán)、股權(quán)投資和創(chuàng)業(yè)投資基金份額轉(zhuǎn)讓試點(diǎn)相關(guān)工作。指導(dǎo)各市（區(qū)）引導(dǎo)符合條件的企業(yè)進(jìn)入?yún)^(qū)域性股權(quán)市場(chǎng)規(guī)范培育，引導(dǎo)非上市股份公司到區(qū)域性股權(quán)市場(chǎng)進(jìn)行股權(quán)登記托管。

二、完善創(chuàng)新資本的形成機(jī)制，加速培育新質(zhì)生產(chǎn)力

（四）強(qiáng)化省級(jí)科創(chuàng)母基金功能作用。依托西安區(qū)域科技創(chuàng)新中心，更好發(fā)揮100億元省級(jí)科創(chuàng)母基金作用，聚焦秦創(chuàng)原創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)平臺(tái)建設(shè)和科技成果轉(zhuǎn)化“三項(xiàng)改革”，重點(diǎn)圍繞先進(jìn)制造、新一代信息技術(shù)、航空航天等戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)和人工智能、量子技術(shù)、未來(lái)制造等未來(lái)產(chǎn)業(yè)，著力投早、投小、投長(zhǎng)期、投硬科技。規(guī)范完善省級(jí)科創(chuàng)母基金管理，指導(dǎo)省級(jí)科創(chuàng)母基金保持市場(chǎng)化運(yùn)行機(jī)制。支持秦創(chuàng)原創(chuàng)投公司打造為省級(jí)科技金融綜合性服務(wù)平臺(tái)，發(fā)揮科技金融“五項(xiàng)機(jī)制”改革試驗(yàn)田作用，形成省級(jí)科技金融平臺(tái)示范。

（五）培育壯大耐心資本。爭(zhēng)取在陜?cè)O(shè)立社?？苿?chuàng)基金。積極爭(zhēng)取國(guó)家創(chuàng)業(yè)投資引導(dǎo)基金來(lái)陜展業(yè)。引進(jìn)培育銀行系耐心資本，推進(jìn)金融資產(chǎn)投資公司(AIC)股權(quán)投資試點(diǎn)全省擴(kuò)圍。建立健全險(xiǎn)資入陜機(jī)制，支持保險(xiǎn)資金參與設(shè)立私募創(chuàng)投基金。開(kāi)展私募創(chuàng)投基金實(shí)物分配股票試點(diǎn)，支持將私募股權(quán)創(chuàng)投基金持有的符合條件的上市公司首次公開(kāi)發(fā)行前的股份通過(guò)非交易過(guò)戶的方式向投資者（份額持有人）進(jìn)行分配。優(yōu)化QFLP試點(diǎn)機(jī)制，支持境外資金設(shè)立私募創(chuàng)投基金。建立耐心資本監(jiān)測(cè)和統(tǒng)計(jì)制度。

（六）營(yíng)造支持科技創(chuàng)新的良好資本市場(chǎng)生態(tài)。深化多層次資本市場(chǎng)服務(wù)，強(qiáng)化科技型企業(yè)從孵化培育、融資發(fā)展到上市擴(kuò)張的全流程支持。依托秦創(chuàng)原創(chuàng)投公司、陜西科創(chuàng)投資聯(lián)盟等平臺(tái)，建立“陜西創(chuàng)投日”常態(tài)化創(chuàng)投品牌活動(dòng)，健全常態(tài)化路演機(jī)制。指導(dǎo)秦創(chuàng)原創(chuàng)投公司發(fā)揮陜西省外埠創(chuàng)投驛站、秦創(chuàng)原科創(chuàng)服務(wù)驛站作用，為省外創(chuàng)投機(jī)構(gòu)來(lái)陜西投資展業(yè)提供一站式接洽服務(wù)。鼓勵(lì)金融機(jī)構(gòu)、國(guó)有企業(yè)設(shè)立一批S基金、并購(gòu)基金，拓寬私募創(chuàng)投機(jī)構(gòu)退出渠道。

三、提高上市公司質(zhì)量，推動(dòng)上市公司做大做強(qiáng)做優(yōu)

（七）健全上市公司服務(wù)支持機(jī)制。常態(tài)化開(kāi)展上市公司走訪調(diào)研，建立問(wèn)題收集、分類、上報(bào)、分辦、反饋及督辦工作機(jī)制。鼓勵(lì)上市公司充分利用資本市場(chǎng)多元化融資工具，通過(guò)增發(fā)、配股、發(fā)行各類債券和證券化產(chǎn)品等方式進(jìn)行再融資。支持上市公司將募集資金重點(diǎn)投向核心技術(shù)攻關(guān)、關(guān)鍵設(shè)備研發(fā)和產(chǎn)業(yè)鏈補(bǔ)鏈強(qiáng)鏈，引導(dǎo)民營(yíng)科技型企業(yè)在技術(shù)創(chuàng)新方面發(fā)揮更大作用。支持上市公司有效開(kāi)展并購(gòu)重組，建立并購(gòu)項(xiàng)目對(duì)接工作機(jī)制，重點(diǎn)圍繞省委省政府確定的產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新集群，推動(dòng)更多硬科技項(xiàng)目向上市公司集聚，提升上市公司質(zhì)量和市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。

（八）完善上市公司發(fā)展治理體系。引導(dǎo)增強(qiáng)上市公司治理內(nèi)生約束機(jī)制，完善上市公司內(nèi)部控制體系，加強(qiáng)獨(dú)立董事及審計(jì)委員會(huì)履職保障，推動(dòng)構(gòu)建治理規(guī)范、運(yùn)作高效的中國(guó)特色現(xiàn)代化企業(yè)制度。推動(dòng)上市公司完善高管薪酬制度，探索建立高管績(jī)效薪酬止付追索機(jī)制，支持上市公司合理運(yùn)用股權(quán)激勵(lì)和員工持股計(jì)劃等中長(zhǎng)期激勵(lì)工具，形成激勵(lì)有效、約束有力的薪酬制度體系。推動(dòng)上市公司形成穩(wěn)定、及時(shí)、可預(yù)期的現(xiàn)金分紅機(jī)制，引導(dǎo)提高現(xiàn)金分紅水平和分紅頻率。鼓勵(lì)上市公司合規(guī)開(kāi)展市值管理，綜合運(yùn)用股份增持和回購(gòu)等各類手段提升合理估值水平。

（九）強(qiáng)化國(guó)有控股上市公司改革引領(lǐng)作用。推動(dòng)國(guó)有控股上市公司充分發(fā)揮平臺(tái)作用，圍繞主業(yè)開(kāi)展資源整合，完善上下游產(chǎn)業(yè)鏈，解決同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)，減少關(guān)聯(lián)交易，實(shí)現(xiàn)整體上市。重點(diǎn)推動(dòng)主業(yè)不突出、經(jīng)營(yíng)效益差的國(guó)有控股上市公司實(shí)施重大資產(chǎn)重組，淘汰落后產(chǎn)能，實(shí)現(xiàn)轉(zhuǎn)型升級(jí)，恢復(fù)再融資能力，依托資本市場(chǎng)做優(yōu)做大做強(qiáng)。支持國(guó)有控股上市公司積極探索戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)和未來(lái)產(chǎn)業(yè)，適度開(kāi)展跨行業(yè)發(fā)展，提升產(chǎn)業(yè)協(xié)同效應(yīng)，擴(kuò)大業(yè)務(wù)領(lǐng)域。充分發(fā)揮省級(jí)并購(gòu)基金作用，鼓勵(lì)銀行、保險(xiǎn)等金融機(jī)構(gòu)為并購(gòu)重組提供并購(gòu)貸款、并購(gòu)保險(xiǎn)、并購(gòu)債券等多元化并購(gòu)金融產(chǎn)品。

四、發(fā)揮樞紐功能，推動(dòng)債券和期貨市場(chǎng)高質(zhì)量發(fā)展

（十）支持開(kāi)展多元化債券融資。鼓勵(lì)符合條件的優(yōu)質(zhì)科技型企業(yè)發(fā)行知識(shí)產(chǎn)權(quán)ABS、技術(shù)產(chǎn)權(quán)ABS等資產(chǎn)證券化產(chǎn)品。加強(qiáng)債券融資工具運(yùn)用，支持符合條件的科技型企業(yè)、證券基金經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)及其他金融機(jī)構(gòu)、私募股權(quán)投資機(jī)構(gòu)和創(chuàng)業(yè)投資機(jī)構(gòu)參與債券市場(chǎng)“科技板”，發(fā)行科技創(chuàng)新債券。鼓勵(lì)有關(guān)機(jī)構(gòu)按照市場(chǎng)化、法治化原則為科技創(chuàng)新債券發(fā)行提供增信支持。推動(dòng)REITs健康發(fā)展，挖掘文化旅游、能源、交通等領(lǐng)域優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)，建立地方政府公募REITs后備項(xiàng)目庫(kù)，提升資本運(yùn)作效能。

（十一）提升期貨業(yè)服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)能力。深化與期貨交易所戰(zhàn)略合作，加快推進(jìn)我省優(yōu)勢(shì)產(chǎn)業(yè)期貨品種研發(fā)。引導(dǎo)實(shí)體企業(yè)尤其是省內(nèi)國(guó)有企業(yè)與期貨交易所、期貨公司開(kāi)展精準(zhǔn)對(duì)接，有效運(yùn)用期貨、期權(quán)等工具管理價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)。完善期貨交割體系建設(shè)，支持蘋果、能源化工等優(yōu)勢(shì)品種交割庫(kù)擴(kuò)容。優(yōu)化主產(chǎn)區(qū)配套服務(wù)，在延安等重點(diǎn)區(qū)域布局建設(shè)蘋果期貨指定質(zhì)檢機(jī)構(gòu)。推動(dòng)法人期貨公司通過(guò)國(guó)有資本增資、并購(gòu)重組、設(shè)立專業(yè)子公司等途徑增強(qiáng)資本實(shí)力，提高服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)能力。強(qiáng)化財(cái)政政策引領(lǐng)，擴(kuò)大蘋果等特色農(nóng)產(chǎn)品“保險(xiǎn)+期貨”業(yè)務(wù)規(guī)模。

五、加強(qiáng)監(jiān)管協(xié)同聯(lián)動(dòng)，規(guī)范市場(chǎng)秩序

（十二）健全監(jiān)管協(xié)作機(jī)制。堅(jiān)持央地協(xié)同、部門聯(lián)動(dòng)，完善準(zhǔn)入審核、信息共享和執(zhí)法協(xié)作機(jī)制，構(gòu)建職責(zé)清晰、銜接有序的監(jiān)管體系。落實(shí)國(guó)家關(guān)于規(guī)范涉金融經(jīng)營(yíng)主體準(zhǔn)入登記管理的要求，優(yōu)化實(shí)施私募基金經(jīng)營(yíng)主體登記綜合研判會(huì)商機(jī)制，強(qiáng)化從事證券業(yè)務(wù)審計(jì)評(píng)估機(jī)構(gòu)備案及日常監(jiān)管協(xié)作機(jī)制。督促證券基金期貨機(jī)構(gòu)提升合規(guī)管理能力，夯實(shí)合規(guī)風(fēng)控基礎(chǔ)。推動(dòng)具備條件的證券公司按照市場(chǎng)化法治化原則穩(wěn)妥有序推進(jìn)并購(gòu)重組，支持行業(yè)機(jī)構(gòu)在風(fēng)險(xiǎn)可控的前提下“走出去”，加快建設(shè)一流投資銀行和投資機(jī)構(gòu)。

（十三）深化立體化追責(zé)機(jī)制。強(qiáng)化行政、民事、刑事立體化追責(zé)，依法從嚴(yán)打擊財(cái)務(wù)造假、欺詐發(fā)行、內(nèi)幕交易、非法證券等違法行為，加大對(duì)控股股東、實(shí)際控制人、董事及高級(jí)管理人員的責(zé)任追究力度，壓實(shí)發(fā)行人主體責(zé)任。深化跨部門執(zhí)法協(xié)作，完善行政執(zhí)法與刑事司法銜接機(jī)制，形成風(fēng)險(xiǎn)防控合力。強(qiáng)化中介機(jī)構(gòu)“看門人”職責(zé)，加強(qiáng)執(zhí)業(yè)行為監(jiān)管，依法嚴(yán)懲配合造假、虛假陳述等違法行為。健全資本市場(chǎng)失信聯(lián)合懲戒制度，依法公開(kāi)曝光典型案例，提升違法成本。

（十四）完善投資者權(quán)益保護(hù)體系。引導(dǎo)上市公司完善常態(tài)化分紅、股份回購(gòu)等投資者回報(bào)機(jī)制，強(qiáng)化投資價(jià)值約束。推動(dòng)行業(yè)機(jī)構(gòu)加強(qiáng)投行能力和財(cái)富管理能力建設(shè)，積極培育良好的行業(yè)文化和投資文化，切實(shí)提高投資者獲得感和滿意度。合力推進(jìn)證券領(lǐng)域更多適用代表人訴訟，引導(dǎo)經(jīng)營(yíng)主體運(yùn)用先行賠付、調(diào)解等方式強(qiáng)化投資者權(quán)益保護(hù)。

六、強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)防控處置，壓實(shí)各方責(zé)任

（十五）強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)源頭防控和動(dòng)態(tài)預(yù)警。強(qiáng)化央地監(jiān)管協(xié)同，加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)動(dòng)態(tài)預(yù)警。壓實(shí)上市公司及中介機(jī)構(gòu)主體責(zé)任，督促完善內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)防控機(jī)制，持續(xù)跟蹤重點(diǎn)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)狀況，嚴(yán)格執(zhí)行風(fēng)險(xiǎn)報(bào)告和早期糾正責(zé)任。加強(qiáng)法規(guī)宣傳、政策引導(dǎo)和監(jiān)測(cè)監(jiān)管，嚴(yán)查非市場(chǎng)化發(fā)行、資金挪用、非法展業(yè)等行為。加強(qiáng)地方政府債務(wù)全口徑監(jiān)測(cè)，防范隱性債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)到資本市場(chǎng)領(lǐng)域。

（十六）完善風(fēng)險(xiǎn)處置協(xié)同機(jī)制。妥善化解上市公司退市風(fēng)險(xiǎn)。壓實(shí)上市公司違規(guī)擔(dān)保、風(fēng)險(xiǎn)處置責(zé)任，推動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)化解與追責(zé)問(wèn)責(zé)并行。綜合運(yùn)用兼并重組、司法重整等手段化解風(fēng)險(xiǎn)。完善債券違約風(fēng)險(xiǎn)處置機(jī)制，堅(jiān)決打擊逃廢債和變相舉債。建立健全私募基金風(fēng)險(xiǎn)防范化解長(zhǎng)效機(jī)制，健全市場(chǎng)化、法治化風(fēng)險(xiǎn)處置機(jī)制，維護(hù)區(qū)域金融穩(wěn)定。

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